金蝶積極拓展雲業務

文章日期:2021年9月20日

金蝶(0268)主要從事內地企業軟件服務,近年積極拓展雲服務,透過雲轉型,從企業資源管理計劃(Enterprise resource planning,ERP)到EBC(Enterprise Business Capabilities)。截至今年6月底止六個月,雲業務收入按年上升55.1%至12.38億元(人民幣,下同),收入佔比約66.1%。集團持續發展雲訂閱服務,加大「金蝶雲•蒼穹」和「金蝶雲•星瀚」等雲產品研發投入。

期內,金蝶雲訂閱服務年經常性收入(ARR),增加71.5%至12.7億元,同時,雲訂閱服務相關的合同負債實現按年增加82.2%。主攻大型企業的PaaS平台「金蝶雲•蒼穹」今年5月發布新版本,累計申請專利186項。今年上半年,「金蝶雲•蒼穹」和「金蝶雲•星瀚」總計錄得收入1.6億元,按年增加155.4%;期內,共新簽客戶142家,包括中國華能集團、沙鋼集團、哈藥同泰等。

今年上半年,集團的收入18.72億元,按年增加35%,虧損2.48億元,較去年同期虧損2.24億元略為擴大。整體毛利率按年下跌1.5個百分點,至62.7%。期內,經營虧損增加4成至3.55億元;其中,ERP業務和其他的分部經營利潤4,272萬元,雲服務業務的經營虧損增加53.7%至4.3億元。同時,集團的投資物業業務貢獻,按年下降7%至3,592萬元。今年6月底,集團手持現金36.69億元,並無借款,沒有淨負債比率。

走勢上,自9月起形成下降軌,失守各主要平均線,STC%K線續走低於%D線,MACD維持熊差距,宜候低23元(港元,下同)以下吸納,反彈阻力29元,不跌穿21.6元續持有。

金利豐證券研究部執行董事黃德几

筆者為證監會持牌人士

本人並無持有上述股份

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