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金蝶雲服務具增長潛力

全球疫情持續,加速各企業線上化、數碼化的進程,有助軟件行業和雲端需求擴張。內地媒體《人民日報》發表評論文章指,要將國產軟件產業做大做強,掌握主動權。金蝶(0268)主要從事內地企業軟件服務,近年積極拓展雲服務,透過雲轉型,從企業資源管理計劃(Enterprise resource planning,ERP)到EBC(Enterprise Business Capabilities)。集團2021年度的收入41.74億元(人民幣,下同),按年增加24.4%,虧損收窄9.9%至3.02億元,毛利率則下跌2.7個百分點至63.1%。

去年度,集團來自雲服務收入按年上升44.2%至27.58億元,佔總營業額的66.1%。金蝶雲訂閱服務年經常性收入(ARR)增長58.5%至15.7億元。同時雲訂閱服務相關的合同負債實現按年增加64.6%。自主創新的新一代企業級PaaS平台「金蝶雲•蒼穹」和大型企業SaaS管理雲「金蝶雲•星瀚」合計錄得收入3.85億元,按年增加102.9%,蒼穹和星瀚的續費率超過120%;期內簽約客戶551家,包括新簽客戶316家。憧憬集團繼續取得大型國企合同,成為收入增長的動力。

至於企業資源管理計劃業務及其他業務,去年度收入按年下跌2%至14.16億元,收入佔比33.9%,經營盈利減少21.2%至1.48億元。去年12月底,集團手持現金37.37億元,租賃負債7,979萬元,並無其他借款,沒有淨負債比率。走勢上,5月26日跌至13.2元(港元,下同)止跌回升,重上10天、20天和50線,STC%K線升穿%D線,MACD牛差距擴大,惟處於保歷加通道頂線料有較大阻力,可考慮15元以下吸納,反彈阻力18.7元,不跌穿13.2元續持有。

金利豐證券研究部執行董事黃德几

筆者為證監會持牌人士

本人並無持有上述股份

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