恒大2.6億美元境外債券到期 或觸發違約

文章日期:2021年10月4日

【明報專訊】深陷債務危機的中國恒大(3333)昨日有一筆2.6億美元債券到期,因昨日為周日,實際償付日延至今日。彭博社引述消息人士報道,若恒大未能在到期日後的5個工作日內進行償付,或會構成違約,另將觸發其他未知美元債券交叉違約風險。

上述2.6億美元債券由Jumbo Fortune Enterprises、即恒大旗下主要子公司恒大地產之合營企業發行,由恒大作擔保,並於昨日到期。彭博社引述消息人士指,適逢債券到期日為周日,因此實際償付日順延至今日;除非「未能支付」的情况是由行政性、技術性原因引發,而集團在到期日後的五個工作日內進行了償付,否則到期但未支付債券兌付資金將構成違約。

分析師:或引發交叉違約風險

另外,Bloomberg Intelligence信用分析師Daniel Fan表示,若上述債券償付失敗,或會引發恒大其他債券的交叉違約風險。他續指,只要投資者數目達到一定門檻,相關債券持有人理論上可要求受託管理人宣告正式違約,隨即有可能觸發其他未知債券的持有人採取同樣行動。

未來數年有逾70億美元境外債券到期

報道又指,恒大部分債券發行文件附帶「加速償付」條款,即欠款達2000萬美元可構成違約事件;惟債券被正式宣布違約前,債權人大多無法採取法律行動。由於這類債券未有在交易所上市,缺乏公開信息,澳新銀行亞洲信貸策略師Ting Meng稱,若債券持有人未有提出,相關債務或會無疾而終。據彭博數據顯示,未來數年恒大有逾70億美元的境外債券到期(見圖)。

另一方面,香港金管局早前市傳要求銀行上報對恒大的敞口。南華早報昨日報道,財政司長陳茂波接受訪問時稱,本港銀行對中國恒大風險敞口已進行審計,而相關集團債務危機對銀行業的風險敞口「非常低」,僅佔銀行資產0.05%、涉約140億元,強調並不會對本港市場造成任何系統性風險。