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內房拖累貸款減值大增 恒生大削派息 股價插一成

標籤:經濟

【明報專訊】恒生銀行(0011)同受內房相關貸款的撥備影響,去年股東應得溢利為139.6億元,按年減少逾16%,並且差過市場預期,跌幅亦較去年上半年按年少約4%為大。派息亦大幅減少,第四次中期股息為每股1.8元,按年削近36%。該行公布業績後股價跌幅擴大,收報149元,大跌10.24%。

指貸款風險仍可控

恒生銀行表示,去年下半年面對更多挑戰,變種病毒Omicron出現,擾亂貿易及全球供應鏈,經濟復蘇亦受拖累,且同時鑑於內地商業房地產行業出現流動資金緊絀的情況,以及再融資風險增加,因此顯著調整預期信貸損失。該行去年全年預期信貸損失及其他信貸減值提撥(ECL)達28.07億元,而去年上半年僅3.39億元。

稱利息收入跌拖累盈利

去年底該行總減值貸款104.29億元,按年大增82%。財務總監梁永樂表示,貸款減值增加主要涉及內地商業房地產公司客戶,而總減值貸款當中,有60多億元是有抵押品,有27億元已作第三階段撥備,他強調整體風險可控。以全年各業務計,商業銀行業務錄得最多ECL,規模13.26億元,相比上半年ECL僅1.88億元,反映下半年急升。環球銀行及資本市場業務ECL亦有11.67億元,而2020年則為淨回撥600萬元。

該行去年除稅前溢利跌近16%,為163.85億元,每股盈利跌17%至6.93元,該行解釋主要是受淨利息收入下跌影響。全年淨利息收入按年跌逾11%,至逾238億元。去年淨利息收益率1.49%,跌24個基點。淨服務費收入逾65億元,增3%。

料下半年始反映美加息

被問美國加息對該行淨利息收益率的影響,梁永樂表示,港息走勢料出現延後效應,而該行美元組合的淨利息收入佔逾10%,港元組合的則佔70%,所以該行淨利息收益率以港元息口走勢的影響較大,延後效應長,因此認為今季和下季,港息受外圍息口影響而增加的機會未必大,故今年上半年淨利息收益率未必會有較佳增長,而下半年才可能出現港息追上的情况,屆時慢慢反映於該行淨利息收益率,從而令淨利息收入提升。

花旗發表報告,認為美國今年加息的影響,會在今年後期才於恒生的淨利息收入上反映,報告引述管理層認為,若利息在所有幣種都升100個基點,會令該行淨利息收益率提升至1.9%。摩根士丹利認為,恒生前景維持不確定,但相信加息會紓緩該行淨利息收益率。