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MSCI富時指數剔除俄股 瓜分投資份額 中印等新興市場料得益

【明報專訊】歐美加碼對俄羅斯制裁之際,國際指數編制公司MSCI與富時羅素(FTSE Russell)將俄羅斯證券從廣泛追蹤的指數中剔除,而倫敦證券交易所(LSE)也暫停28隻俄羅斯存託憑證的交易,以限制基金行業與俄股的聯繫。市場人士指出,俄股被剔出主要股票指數,意味中國及印度等新興市場可望瓜分其份額,吸引資金流入。

美國2月的ISM非製造業指數跌至56.5,擴張幅度是1年來最低。美股三大指數午夜前下滑,納指跌約1%。雲端數據平台Snowflake(美:SNOW)預期今年收入增長放慢,早段股價挫17%。美國10年期國債孳息在1.9厘以下徘徊。

印尼大馬商品比重大 料同受惠

瑞穗銀行經濟與策略主管Vishnu Varathan稱,俄股被剔出主要指數,印度和中國可望受惠。三星資產管理的投資組合經理理查森(Alan Richardson)表示,資金可能會轉向印尼和馬來西亞,此兩國以大宗商品為基礎的經濟與俄羅斯類似。根據彭博的數據,俄羅斯在MSCI新興市場指數的權重為1.5%,在富時羅素的可比指數的權重為1.3%。

MSCI表示,多數市場參與者認為俄羅斯市場「不可投資」(uninvestable),因此俄羅斯證券將會在3月9日收市後,從新興市場指數中剔除,並重新分類為獨立市場(Standalone Market)。富時羅素亦表示,將把俄羅斯股票從所有富時羅素股票指數中剔除,由3月7日開市起生效。

指數下一步或剔除俄債

從指數剔除,意味俄股將失去那些追蹤指數的被動型基金的投資。彭博分析指出,全球配置的ETFs將最受影響,不過影響應該不大,因為俄羅斯股票在全球基金的佔比不到5%。俄羅斯已採取資本管制,禁止外國人在境內賣出證券,關閉了外國投資者套現的通道。本周一以來,俄羅斯股市更一直休市。美國資產管理公司VanEck Associates表示,即使上周俄羅斯市場仍未休市,已無法賣掉俄羅斯股票。

為支持股市,俄羅斯將從其主權財富基金部署100億美元買入本土股票,不過海外的俄羅斯股票仍被拋售。在制裁措施下,穆迪和惠譽將俄羅斯信評下調至垃圾級,下一步可能是從指數中剔除俄羅斯的債券。

制裁措施加碼,美國宣布針對俄羅斯油氣行業實施出口管制,目前制裁限於煉油業。原油等大宗商品供應繼續受阻,布蘭特期油昨高見每桶119.84美元,逼近120美元大關。布油價格自2012年以來,未曾升穿120美元關口。紐約期油昨升穿每桶116美元,創2008年中以來高位。

前財長轟儲局落後形勢 恐致衰退

不過市場期待美國與伊朗達成核協議令原油供應增加,油價午夜前升幅收窄。追蹤23種大宗商品期貨的彭博大宗商品指數,即期價格與1年期遠期合約價格差距截至周三收市擴大至12%,現貨溢價是2007年以來最高。

儘管聯儲局主席鮑威爾重申本月會加息遏通脹,美國前財長薩默斯(Lawrence Summers)警告,下次經濟衰退可能會是聯儲局造成,批評當局遠落後於形勢,最終可能要以超出聯儲局官員,或金融市場預期的幅度來收緊貨幣政策,加上油價漲至每桶110美元的環境,經濟「軟着陸」的難度很大。

(綜合報道)

[國際金融]