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內地退休 趁人幣弱分段兌換 花旗料人幣暫難跌穿7算

【明報專訊】港人或會選擇在大灣區內地城市退休,早年惠洲、珠海及番禺也是長者北上退休之選,但當要兌換人民幣時會感不便。近期人民幣匯率下跌,這是否大手買入人民幣的機會呢?還是先兌換一部分?花旗銀行投資策略及環球財富策劃部主管廖嘉豪表示,人民幣兌美元跌穿7算機會微,預期短期內最多跌至6.9水平。有市場分析報告指出,美國聯儲局會持續加息,對美元帶來支持。準退休人士可以先兌換一部分人民幣,再吼銀行推出的人民幣高息存款,當人民幣匯價回升時,便可以賺息賺價,也為未來退休作準備。

明報記者 龍彩霞

在大灣區退休生活多用人民幣,暫時將港元匯入內地會有額度限制,故大家不可以臨時兌換。廖嘉豪表示,人民幣匯價已反映中美息差收窄的預期,故人民幣走勢雖然不會強勁反彈,但仍會在現時水平上落。而另一機構瑞銀發表報告,將人民幣匯率今年6月目標由6.4降至6.55,9月、12月和明年3月目標由6.45降至6.5。

瑞銀指出,為應對通脹壓力,聯儲局正迅速及果斷採取行動,美國2年期國債收益率或會升至3厘。雖然人民幣相對美元仍存在實際收益率差距,但中國相對美國10年期國債的名義收益率已失去吸引力。

此外,近月上海等主要城市出現新一輪疫情,封控管控措施料將令中國第二季經濟活動減弱。零售銷售已明顯受影響,短期內或進一步走弱,人民銀行和政府應會推出更大的政策刺激,以抵禦當前的下行風險。不過,政府在提振經濟方面至今相對謹慎,增加了短期經濟增長風險,從而令人民幣受壓。中國穩健的貿易餘額也表明,人民幣沒有必要大幅貶值,該行相信匯率只是緩步下行,第三季也將小幅回升。

廖嘉豪表示,去年全球地緣政治緊張局勢令人民幣成為「安全」貨幣的觀點。然而,由於與美國的利差縮小,中國的貿易順差今年也可能顯著減少,預計流入中國的固定收益市場的資金亦將下降。再者,近期中國經濟數據好壞參半,例如消費及信貸等領域有所減弱,加上中小企業前景不明朗,也為人民幣匯價添壓力。

另一方面,人民幣貶值及走資壓力加劇,預期人行會保持人民幣匯率基本穩定,加強對資本流出的管理,而人民幣穩定有助中國經濟健康發展及支持人民幣走向國際化,他預期人民幣短期內最多跌至6.9水平,不會跌穿7算。

人行料保持人民幣匯率穩定

渣打銀行人民幣全球化指數(RGI)是衡量國際人民幣使用量的指標,不利因素包括通脹威脅上升及其對全球貨幣狀况和增長的影響;俄羅斯烏克蘭危機的爆發擾亂了實物貿易和資金流動;由於內地嚴格防疫措施,經濟亦見放緩。結果5個RGI組成部分中有4個活動收縮,但未償還的「點心債」除外,最近幾個月的發行量有所回升。離岸人民幣存款在香港短暫減少,渣打認為反映全球風險厭惡情緒的增加,正減弱離岸投資者、企業和家庭持有人民幣資產的意願。此外,人民幣貶值的影響尚未完全反映在市場情緒和RGI上,意味資金外流壓力揮之不去。

南商定存享2.65厘息

若預備移居大灣區退休,可以趁人民幣偏弱兌換,同時不少銀行也為吸引新資金而向客戶提供高息存款優惠,如南洋商業銀行可享2.65厘年利率,存款期6個月,並且可於開立定期存款的1個月後隨時提取部分或全部存款,毋須繳付手續費,起存金額為10萬元人民幣,不限新舊資金。

(本網發表的文章若提出批評,旨在指出相關制度、政策或措施存在錯誤或缺點,目的是促使矯正或消除這些錯誤或缺點,循合法途徑予以改善,絕無意圖煽動他人對政府或其他社群產生憎恨、不滿或敵意。)

[退休綢繆]