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實際按息近封頂 季內或需加P 美加息預期升溫 1個月拆息升穿1厘

【明報專訊】港匯上周五起多次觸發弱方兌換保證,本港銀行體系總結餘降至1652.59億元,帶動近日港元1個月拆息加速上揚,昨日升穿1厘報1.011厘,創2020年5月以來新高,上升6.64點子(1厘等於100點子),以普遍H按定價H+1.3厘計算,實際按息升至2.31厘,與普遍H按鎖息上限2.5厘只差0.19厘。分析認為,市場對聯儲局7月加息幅度預期上升,擴闊港美息差,資金流出銀行體系速度高於預期,令近日1個月拆息加快上升,不少市場人士預期,最優惠利率(P)將在本季開始上調。

明報記者 歐陽偉昉

6月底前半年結臨近,1個月港元拆息曾升至0.9厘,不過在港上市H股內地企業在今明兩月需要購買港元派發股息,加上半年結資金需要完結,令1個月港元拆息在上周四(14日)曾回落至0.71厘,不過息率在約一周內重新回升0.3厘。

上海商業銀行研究部主管林俊泓表示,當周美國公布的6月通脹達9.1%,曾將7月市場加息預期推高至1厘,2年期以上美國債息亦重上3厘,港美息差擴大增加息差交易空間,資金從本港銀行體系流走速度較原預期快,市場參與者亦要為此提高拆息吸收資金。他認為1個月拆息升至2厘,將令本港銀行有上調最優惠利率的壓力,聯儲局本月加息後,拆息應未升至該水平,不過若到8月底加上季結因素推高拆息,銀行有可能在聯儲局9月議息前上調最優惠利率。

渣打:樓市崩盤風險小

渣打報告認為,本港銀行會在今年底以小幅和滯後美息幅度,上調最優惠利率。該行高級經濟師劉健恒預期,銀行體系總結餘若跌至1000億元,銀行或會上調最優惠利率。聯儲局維持鷹派,港元拆息在短期內也會急速上升。該行調高今年底與銀行資金成本相關的3個月拆息預期,由原來1.9厘提高至2.85厘,即較昨日上升0.86厘。

不過,劉健恒對聯儲局能否在第四季加息有保留,認為港元拆息或在第四季見今輪頂部。對於樓市影響,渣打認為因為H按鎖息上限在年底前只小幅上升,過去多年業主要借取按揭,需通過嚴格的還款收入比率及壓力測試,因此認為樓市崩盤的風險很小。

經絡籲置業留意負擔能力

按息逼近現行鎖息上限,即使銀行未有加最優惠利率,近月3家中小銀行也上調新做按揭的鎖息上限(見圖)。經絡按揭轉介首席副總裁曹德明認為,1個月拆息或在本季升至1.8厘,令H按息升至鎖息上限,從而令港銀最快第三季加P。他預期年內實際按息或升至3厘附近,雖然對供款影響仍輕微,惟供樓及打算置業仍要留意整體經濟表現及自身負擔能力。