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大和:銀行體系結餘下月清零 1個月拆息「8連升」 料年內P加1.75厘

標籤:經濟

【明報專訊】港元拆息繼續追貼美息,與樓按相關的1個月港元拆息昨日升至1.062厘,續創2020年5月以來新高,上升5.07點子(1厘等於100點子),連續第八日上升。以目前H按定價計算,實際按息昨日升至2.36厘,與鎖息上限2.5厘差距再收窄至0.14厘。大和發表報告,預計銀行體系結餘至8月底接近「清零」,並料短期港元同業拆息在今、明兩年底分別升至3.4厘及4.4厘,最優惠利率(P)也亦步亦趨。

明報記者 歐陽偉昉

港元拆息在月中加快向上,連帶大行亦要上調定存利率吸收存款。中銀香港(2388)昨將3個月和12個月新資金定存上調0.2厘,分別升至1.2厘和2.2厘,而6個月定存則上調0.1厘,達到1.7厘。

拆息加快上升 銀行加存息搶資金

港匯連續兩交易日未跌至7.85弱方兌換保證,港元銀行體系總結餘維持1652.59億元。昨美元拆息與港元拆息差收窄至1.19厘,為半個月來最小,但仍高於市場一般認為足以套息交易的70點子。

大和發表報告預期,銀行體系總結餘將在8月底接近完全流出。5月港元貸存比率升至86%,減少港銀借助存款帶來的緩衝,更需從貨幣市場取得資金,令港元拆息面對更大上升壓力,今年底港息會完全追貼美息,預期港元短期拆息年底會升至3.4厘,最優惠利率會在今年下半年加1.75厘。

大和:短拆息年底料見3.4厘

市場普遍預期美國聯儲局將於本港時間周四(28日)凌晨再大幅加息0.75厘,並料聯儲局會向市場指引進一步提高利率,以遏止通脹。美國上周五公布,7月服務業採購經理指數(PMI)陷入收縮區,令美國5年和10年期國債孳息率再跌穿3厘,美元指數昨跌0.27%至106.42點。

美國經濟衰退預期增加,市場對7月以後加息預期降溫,芝商所FedWatch預測工具顯示,至年底再加息1厘,達到3.5厘的機會率升至40.4%,較一周前增11個百分點,升至4厘的機率由一周前的兩成降至9.8%。資產管理公司DWS美國經濟師Christian Scherrmann認為,聯儲局7月加息後,應已接近聯儲局的「中性利率」,但這不足以壓低甚高的通脹預期,預期聯儲局會在本月議息再重申遏止通脹承諾,給予市場進一步提高利率指引。