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港銀按兵不動 余偉文:拆息或加快升 美加息步伐難料 籲貸款須審慎

【明報專訊】美國聯儲局在本月議息會議,一如市場預期將聯邦基金利率目標區間上調0.75厘,達2.25厘至2.5厘,已超過本港銀行對上一輪加息周期,於2018年9月上調最優惠利率(P)時的2厘至2.25厘水平,不過現時港元1個月拆息仍低於當時(見圖),昨日本港銀行仍保持最優惠利率不變。金管局總裁余偉文表示,過去數月隔夜及1個月港元拆息逐漸攀升,隨着美國再次加息,預料趨勢將持續甚至更快,呼籲市民必須對港元拆息上升做好準備,決定貸款時要管理有關風險。

明報記者 歐陽偉昉

今輪美國加息較上次迅速,金管局自5月以來累計承接1726億港元沽盤,但2020年量寬周期累計有3826億元流入港元,截至昨日本港銀行體系總結餘仍有1653億元,高於2018年9月加P時的764億元。資金較充裕下,作為H按定價基準的港元1個月拆息昨報1.384厘,與匯豐最優惠利率(5厘)差距3.616厘;相對之下,2018年9月首次「加P」時,1個月拆息報2.274厘,與匯豐最優惠利率的息差已是2.726厘,是在市場認為帶動加P的3厘範圍以內。

銀行結餘仍高於上輪加息時

余偉文表示,當局留意到有個別銀行已經上調新做按揭貸款的鎖息上限,隨着港息跟隨美息上升,本地銀行亦有可能調整存貸利率,包括最優惠貸款利率。對於銀行息率,他表示港元拆息上升速度和幅度,最終取決於本地市場港元資金的供求,銀行會因應本身的資金成本結構等考慮,決定調整息率的時機及幅度。

本地銀行暫時仍按兵不動,昨日普遍H按實際利率升至2.684厘,高於鎖息上限2.5厘。星展香港財資市場部環球市場策略師李若凡稱,近日接近月底結算,加劇短線拆息波幅,若實際按息只是短期升穿鎖息上限,銀行沒加P逼切需要。

不過李若凡又稱,聯儲局已表態繼續加息,港美息差將持續擴闊,帶動套息交易,令資金流出港元,至聯儲局下次9月底議息,銀行體系總結餘或已跌穿1000億元,令拆息續高企,屆時港銀很可能在美議息後加P。至於會否如2018年般只加0.125厘,則視乎到時美後續加息意向,因為具指標性的大行擁有大量活期存款,加P同時需上調存息,對他們未必全然有利,若聯儲局表態放緩加幅,大行也不會急於加息。

匯豐3年來首上調美元存款息

雖然最優惠利率維持不變,不過匯豐自2019年10月以來首次上調美元儲蓄存款利率24.9點子(1厘等於100點子),自今日(29日)起,戶口結餘1000美元及以上的年利率由0.001厘上調至0.25厘,渣打、恒生(0011)和中銀香港(2388)亦跟隨。參考上個加息周期,匯豐在2018年5月和6月合共上調美元存款利率0.25厘,先於港元存貸利率數個月加息。