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匯控今放榜 分拆爭議再惹關注 投行估次季盈利跌兩成

標籤:經濟

【明報專訊】匯控(0005)今日將公布第二季業績,綜合市場預期,由於預期將需要因應全球經濟前景就信貸作撥備,列帳基準除稅前利潤料將按年下跌逾兩成至39.84億美元,惟淨利息收入則受惠加息帶動,按年上升11.4%至73.33億美元,整體收入按年上升近2%至128.13億美元。市場同時亦關注,集團主席杜嘉祺(Mark Tucker)及行政總裁祈耀年(Noel Quinn)今次來港將與股東會面,或會再面對由主要股東中國平安(2318)提出的分拆爭議。

明報記者 歐陽偉昉

英媒:杜嘉祺祈耀年本周或晤平保

據英國《泰晤士報》報道,杜嘉祺及祈耀年已完成香港所指定的一周隔離措施,將於今日及周二(2日)出席匯控業績會及股東會,並可能在本周與平保代表會面。報道指出,雖然持集團9%股權的平保未必會直接派代表出席股東會,但早前聲稱代表匯控約500名小股東的西貢區議員方國珊已高調表明將出席,基於她曾公開表示支持平保建議匯控分拆,以及呼籲平保派出代表加入匯控董事局,預期匯控管理層將需要再度面對分拆爭議。

高盛發表報告,預期匯控第二季淨息差將按季擴張0.09厘至1.3厘,帶動全季淨利息收入可望按年上升10%。隨着本港銀行體系總結餘在下半年遞減,預料港元利率相應提高,匯控擁有大量存款,在加息周期中最為受惠。

高盛看好集團明年淨利息收入

高盛看好集團淨利息收入在2023年可增長達兩成,為歷來最快的淨利息收入增長速度,將今明兩年每股盈利分別按年上升1%和11%,並提到匯控有可能在2024年度恢復派發每年0.51美元每股股息,因此將匯控目標價由65元上調至70元,評級維持「買入」。

美國加息雖然可帶動匯控淨息差上升,不過同時令經濟前景轉弱,增加銀行的預期信貸損失撥備。美銀預期,匯控今年的信貸撥備將按年上升20%,不過預計即使未來3年匯控撥備增加14億美元,也只是佔同期預計淨利息收入增長金額的10%。

美銀認為,今年上半年匯控受股市下跌、財富管理業務疲弱、英鎊和人民幣匯價貶值影響,匯控第二季稅前利潤料為37.71億美元,或令市場失望。不過各國政策利率或已在第二季見底,下半年預料加快上升,預料利率在2023年見頂後,匯控可通過對冲令息差擴張持續至2025年。該行維持匯控「買入」評級,目標價維持70元。

摩根大通亦維持匯控「增持」評級,和65元目標價不變。因為1個月港元拆息上升了0.56厘,該行將今年匯控每股盈利上調3%。摩通又預期,目前資本水平可支持匯控在中期內,每年進行10億至20億美元回購。