【明報專訊】面對企業併購交易大減,加上消費銀行業務近年嚴重虧損,高盛(美:GS)昨舉行歷來第二次投資者日闡述發展計劃,以重振市場信心。高盛行政總裁蘇德巍(David Solomon)昨為自己所推動的部分消費者業務未有妥善執行承認錯誤,表示管理層會從中汲取教訓。他又強調資產管理和財富管理將成為增長引擎,並為這個管理價值2.5萬億美元資產的部門,設定未來3至5年,實現高個位數百分比(high single digit percentages)的內部收入(organic revenue)增長目標。
蘇德巍接受CNBC訪問時又警告,中美的雙邊關係使高盛處境困難,未來兩年在中國的經營將變得更為艱難,但高盛仍將繼續為中國的客戶提供服務。高盛股價早段跌2%。歐美近期的通脹升幅比預期高,交易員目前押注,美聯儲的利率峰值將達到5.4厘,遠高於1個月前預測的5厘水平。美銀更預期,美聯儲可能把利率提高至接近6厘。對利率敏感的美國兩年期國債孳息率昨晚升穿4.8厘,而美國10年期國債孳息率高見3.983厘,是11月10日以來高位。美股3大指數午夜前下滑。
蘇德巍稱,高盛已是全球第五大活躍的資產管理公司,未來幾年真正的增長機會,將來自資產管理和財富管理。
高盛的資產及財富管理業務,以往從未被視為核心優勢,近年來相關業務的增長,在一定程度透過收購實現。去年10月,高盛把投行業務和交易業務合併為一個部門,又把資產和財富管理合併為另一部門,希望將自己利用資產負債表上的資產實現的投資獲利,複製到外部客戶的投資基金。
不過由於以資產負債表進行投資會令高盛盈利波動,高盛已表明,明年將會把資產負債表內的投資,由590億美元降至不到450億美元。此外,蘇德巍又為處於虧損的平台解決方案(platform solutions)部門,訂定2025年實現收支平衡的目標。
解決方案部門的業務,包括消費者銀行Marcus的一些業務,例如與蘋果(美:AAPL)與通用汽車(美:GM)的信貸合作、分期貸款,以及交易銀行(transaction banking)業務等。相關業務已在過去3年虧損近40億美元。
蘇德巍表示,正為該業務考慮戰略替代方案,甚至有可能出售分期付款或信用卡業務。雖然高盛去年的有形股本回報率(ROTE)只有11%,低於分析師預期,但高盛維持ROTE的中期目標介乎15%至17%。
此外,瑞士金融監管機構昨判定瑞信(瑞士: CSGN)在Greensill Capital供應鏈融資事件「嚴重違反」管理義務,並對該行的前僱員啓動執法程序。Greensill在2021年3月倒閉,瑞信當時將幾個基金凍結。