【明報專訊】美國聯儲局主席鮑威爾昨晚出席參議院銀行委員會聽證會,警告近期經濟數據比預期強,反映最終利率水平可能高於此前預期。他重申讓通脹率回落至2%過程有很長的路,且道路可能崎嶇不平,倘整體經濟數據持續火熱,反映有必要加快收緊政策,「我們會準備加快加息步伐」。
鮑威爾的最新言論,是迄今為此最明確承認,近期數據顯示的通脹仍然頑固,就業市場保持韌性,可能會動搖美聯儲的加息路徑。去年12月美聯儲公布的利率點陣圖預計,本輪加息周期的利率峰值中位數為5.1厘。他的最新言論預示,若本周五公布的非農就業職位,以及下周公布的通脹增幅比預期強,將會為加快加息打開大門。
商所的聯儲局觀察工具(FedWatch Tool)顯示,交易員押注下月加息0.25厘的概率,由鮑威爾發言前接近七成,降至不足五成。在鮑威爾發言後,交易員押注加息半厘的概率,由三成左右,升至接近53%。交易員押注,利率峰值將上調至5.6厘。美匯指數升穿105。對利率敏感的美國兩年期國債孳息率,升至4.97厘,刷新2007年以來高位。美股3大指數在午夜下滑,道指跌200點。彭博引述知情人士稱,Meta(美:META)最快於本周進行新一輪裁員,裁減數千人手,股價早段升逾2%。
鮑威爾又警告,美聯儲抗擊通脹的鬥爭「很可能」(Very likely)給就業市場帶來一定代價。美國此前通脹增長出乎意料加快。聯儲局重視的通脹指標──剔除食品及能源價格後的核心個人消費(PCE)物價指數,在1月按年升4.7%,市場原預期回落至4.3%,並高於12月上修至4.6%的升幅。
鮑威爾稱,通脹增長勢頭廣泛,且近期上修的部分數據,反映通脹壓力高於上次會議時預期。不過他認為通脹形勢也有一些樂觀的發展,例如商品通脹已經放緩,而租金通脹雖然很高,但今年似乎有望降溫。不過他指出,到目前為止,不包括住房的核心服務類別通脹,幾乎沒有價格回落的迹象。他說,為恢復價格穩定,美聯儲需要看到此類別的通脹率下降,惟就業市場狀况很可能會受加息影響而有所放緩。
不過美國就業市場迄今仍具有韌性,1月失業率降至3.4%,處於53年低位。鮑威爾稱,工資增長雖有所放緩,但仍過於強勁,無法與恢復至2%的通脹保持一致。當企業支出增加,可能會加價以應付薪酬增幅。收入更高的消費者可能更有能力維持支出,讓價格持續上漲。他說,強勁的工資增長對工人有利,但前提是它不被通脹所蠶食。
此外,澳洲央行昨宣布加息0.25厘,將指標利率上調至3.6厘,是2012年5月以來最高利率。不過澳洲央行釋出了鴿派信號,指通脹已經見頂,將前瞻指引未來將「多次加息」的字眼,改為未來需「進一步收緊」),預示可能再加息一次已足夠。澳元兌美元昨跌約1%,跌穿0.67;每澳元兌5.22港元。