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美CPI回落至4.9% 略低預期 市場押注下月停加息概率逾九成

【明報專訊】美國的消費者物價指數(CPI),與剔除能源及食品價格後的核心CPI,在4月的按年升幅雙雙回落。美國上月CPI按年下滑0.1個百分點至4.9%,略低於分析師預期。這是美國CPI按年升幅在去年6月達到9.1%觸頂後,連續第10個月回落,也是2021年4月以來最低水平。此外,美國4月核心CPI按年升幅亦輕微下滑0.1個百分點至5.5%,是2021年底以來最低。最新通脹數據進一步鞏固市場對美聯儲下月起暫停加息的預期。

芝商所聯儲局觀察工具(FedWatch Tool)的數據顯示,數據公布後,交易員預期美聯儲在6月將聯邦基金利率區間維持在5厘至5.25厘的概率,達到九成以上。與數據公布前相比,美聯儲下月按兵不動的概率在八成以下。交易員預期,7月利率不變的概率,繼續在五成半以上,不過減息0.25厘的概率增至36%。相比數據公布前,7月減息0.25厘的概率在三成以下。交易員傾向押注美聯儲9月開始減息,而利率下調0.25厘或以上的概率,由通脹數據公布前的六成左右,升至七成以上。

押注9月減息概率升至逾七成

對利率政策敏感的美國兩年期國債孳息率,昨晚跌穿4厘。美國10年期國債孳息率跌穿3.5厘。對息口敏感的科技股早段向好,推動納指早段升近1%。

迹象顯示,美國通脹壓力正趨向緩和。為整體CPI貢獻三分之一的住屋成本,在4月按月升0.4%,是逾一年來最低的增幅。外匯經紀商Oanda的資深市場分析師Ed Moya指出,租金價格的滯後反應,應在未來數月開始顯現,通脹率應會繼續下降,但考慮到勞動力市場強勁,要回落到2%的通脹目標會較困難。

美國就業市場持續強勁,4月非農就業職位按月增長25.3萬個,遠超預期。加上4月整體CPI和核心CPI的按月升幅也達到0.4%,反映美聯儲短期內仍要將利率維持在較高水平。擁有永久投票權的紐約聯儲銀行行長威廉斯(John Williams)周二表示,由於貨幣政策效果有一定的滯後性,美聯儲的行動需一段時間才能恢復經濟平衡,現在判決美聯儲是否已完成加息為時過早。他預期美國通脹今年內可望回落至3.25%,並在2025年重返美聯儲的2%通脹目標。

美銀下調布油價預測9%

利率高企,需求受限,促使美銀將今年布蘭特原油價格的預測,由每桶88美元下調至80美元,下調幅度達9%。由於美國原油庫存意外增加,引發市場對需求的擔憂,布蘭特期油價格午夜前跌至每桶76美元左右,紐約期油跌至每桶73美元。

(綜合報道)

[國際金融]