【明報專訊】電訊盈科(0008)旗下OTT業務Viu(俗稱黃Viu)獲法國媒體巨擎Canal+垂青,分階段注資3億美元(23.49億港元)。匯豐指,電盈將資產加速貨幣化,料電盈估值可微增至每股4.6元;大摩預期,若獲Canal+行使認購期權增持Viu至51%股權,電盈可錄2.38億美元(18.63億港元)收益。
匯豐指,電盈在過往兩年將手上資產加速貨幣化或套現。繼去年旗下方案公司PCCW Solutions找來聯想(0992)合作,今次Viu再故技重施,找來Canal+實現資產貨幣化。該行預期電盈過往兩年將自香港電訊(6823)所得股息全數派發的做法得到延續之外,還會受惠香港電訊穩定表現、收到的漫遊收入增加,以及資本開支減少。在Canal+完成首階段2億美元注資,其料Viu的估值由39億元增至44億元,並有望將電盈每股估值提升0.1元至4.6元。
大摩則稱,電盈在Viu方面引入Canal+未致令人驚奇,若Canal+行使期權購入Viu,該行料電盈錄2.38億美元收益。Viu的估值有望由原先預期的55億元增至90億元,令每股估值提升至4.6元。
至於近期獲中止提出收購的香港寬頻(1310),摩通報告指,料該股股息仍有20%跌幅,並料因為該股承擔利息開支上升,估計2023及2024年度的每股派息削減35%至40%,亦不會認為一時停止減息會幫助股價反彈。