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匯控首季業績符預期 股價5年高 稅前少賺1.8% 加碼回購30億美元

標籤:經濟

【明報專訊】匯控(0005)昨公布首季業績,除稅前利潤按年下跌1.83%至126.5億美元,與市場預期的126.11億美元相若,加上早前已公布派發出售加拿大業務相關的0.21美元特別股息,首季合共派息0.31美元,按年多派2.1倍,合乎市場預期。匯控同時公布在下月展開30億美元股份回購,超過市場預期的20億美元至25億美元,推動匯控股價在午後推升1.3%,全日上升2.21%,收報67元,創2019年2月以來高位。

明報記者 歐陽偉昉

匯控首季稅前利潤有多個一次過項目影響,包括確認出售加拿大業務的48億美元增益,部分被確認阿根廷業務11億美元減值抵消。另外,去年首季回撥法國零售業務減值21億美元,以及收購英國矽谷銀行15億美元的一次過增益今季未出現。扣除單次重大項目,首季稅前利潤約為90億美元,按季跌約4%,平均有形股本回報率下跌2個百分點至16.4%,匯控維持今年約15%平均有形股本回報率目標指引。

維持15%有形股本回報目標

匯控首季淨利息收益86.53億美元,按年跌3.42%,勝市場預期,淨利息收益率為1.63%,按年下跌0.06個百分點,不過按季上升0.11個百分點,為去年第二季以來首次按季上升。撇除交易用途撥付資金內部成本等項目的銀行業務淨利息收益,則按年升9.71%至113億美元。

另外,匯控維持全年銀行淨利息收益於至少410億美元的業績指引不變,財務總監艾橋智表示,利率在高位維持更長時間,加上香港存款過去5季流向定存後,去季回復穩定,會有利今年淨利息收入,但上述因素或仍有變。匯控首季營業支出按年升7%至82億美元,高於同期收入3%升幅。艾橋智表示,有信心可維持全年目標基準成本上升5%的指引,上季升幅有2個百分點,是由於今年改變與績效相關的薪酬入帳,雖然開支會在今年初上升,但及後數季會下降。

預期信貸損失增逾六成 少於預期

匯控首季預期信貸損失7.2億美元,按年增66.67%,少於市場預期的9.28億美元,與中國內地商業房地產相關撥備只有5400萬美元,按年減少12.9%,佔集團本季撥備7.5%。

匯控在倫敦延續升勢,截至晚上9時半折合報68.49港元,較港股收市高2.22%。高盛報告認為,匯控首季收入和撥備好過市場預期,開支則與預期相同,雖然資本水平溫和下跌,不過銀行受惠回購金額高於預期。高盛維持給予80元目標價及「買入」評級。