【明報專訊】暑假到了,過往內需股每每炒起,借現時內地整體消費乏力,個股表現參差,用基金經理口脗去說,必須selective,嚴謹選股。其實怎只揀中資消費股要審慎,挑選美股亦然,如受惠暑假一家大小出遊的線上旅遊平台股,走勢也可南轅北轍,選股時須格外留神。
踏入7月中,無論本港中小學還是內地學校,今個星期開始都正式放暑假,傳統上屬旅遊消費旺季,內需板塊由食品飲料、啤酒、體育用品,以至各類旅遊相關股份,理應直接得益,以往股價往往借勢飈一浸。
可是,現時內地消費低迷,就以上周國家統計局公布的6月份全國居民消費價格(CPI)去看,按年僅升0.2%,漲幅比5月回落0.1個百分點,低於市場預期增0.4%,反映內地通縮陰影揮之不去,各類商品價格面對下跌壓力,亦意味內需依然疲弱。
事實上,看看個別內需股走勢亦可窺探一二,以體育用品股為例,就算「暑假+奧運」雙利好因素在前,亦「無動於中」,甚至不升反跌;過去1個月計,兩大行業龍頭李寧(2331)及安踏(2020)分別跌逾15%及7%,上周五才跟隨大市來個較像樣的反彈,但轉勢與否宜先行觀察。
若有意炒暑假概念,或許向旅遊相關股份埋手更直接,中國中免(1880)本月初一度抽高,主因市場憧憬消費稅改革即將到來,惟隨後回吐,至上周四再度湧上,有望借本周內地召開三中全會續升,屬投機短炒之選。另外,不妨吼實年初至今累升24%的北京首都機場(0694),技術上呈小圓底形態,值得跟進。
首季經調整EBITDA增53% 勝Expedia
美股方面,可留意線上旅遊平台股,但一如引言提及,個股表現各異,要小心細選;以行業兩大巨頭為例,年初至今計,Expedia(美:EXPE)跌逾13%,對手Booking.com母公司Booking Holdings(美:BKNG)則升13.5%,高下立見。無他,Expedia於2024首季收入29億美元,按年升8%,經調整EBITDA為2.55億美元,按年增38%;Booking Holdings方面,2024首季收入為44億美元,按年升17%,經調整EBITDA為8.98億美元,按年增53%,顯而易見Booking Holdings賺錢能力勝一籌,揀邊隻?不用多說吧。
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