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《幫你格價》:銀債4厘息 有券商推12免優惠

【明報專訊】第9批銀色債券將於今日(30日)開始接受長者認購,新一批銀債保證息率雖降至4厘,但息率仍高於不少港元定存,加上減息周期已展開,可鎖定未來3年息率的銀債,對追求穩健收益的長者有一定吸引力。過去銀債推出均可吸引長者開設投資戶口,各銀行及證券行為吸新客,相繼推出認購銀債7免,甚至12免優惠。長者選擇時勿只着眼於豁免項目的多寡,應選擇符合自身理財需要及習慣的銀行或證券行。

明報記者 劉敬華

銀債特點為每半年派息一次,利息與通脹掛鈎,並設保證息率,實際派息以兩者的較高者為準,新一批銀債保證息率為4厘,即若通脹低於4%,銀債持有人仍可獲4厘年利率。

儘管第9批銀債的保證息率遜於第8批銀債提供的5厘,惟目前即使銀行為吸引新資金推出12個月港元定存優惠,優惠年利率亦鮮有4厘,且部分可提供逾3厘的12個月港元定存優惠,入場門檻往往不低,部分需以數十萬元敘做定存,有的則需升級至較高級理財戶口,更有的要求客戶投資於多項理財產品。新一批銀債最低入場費僅1萬元,且未來3年可保證提供每年4厘的回報,實屬吸引的低風險收息之選。

銀債雖不設二手市場,成功申購的長者也不可將銀債轉予他人,但若長者有資金需求,也可向配售銀行或指定證券行提交提前贖回要求,金額相等於銀債本金金額,連同至(但不包括)提前贖回結算日止,期內應計但未付之利息。意味長者投資銀債並不需要憂慮債價下跌,可安心持有收息至到期,即使出現難以預計的緊急資金需求,也可選擇提早贖回債券。上海商業銀行高級副總裁兼投資產品部主管陳彥希表示,銀債保證息率為4厘,持有人可選擇隨時提前贖回,靈活性大,加上減息預期下,回報仍然相對吸引。恒生銀行投資及財富管理部主管連錦東亦表示,銀色債券是一項較穩定和低風險的投資選項,現時投資市况仍較為波動,新一批銀債提供4厘保證息率,對追求穩定收益的長者具有一定吸引力。

長者揀銀行或券商 宜符自身需要

既然投資銀債主要目的為收取4厘年息,選擇銀行或證券行時,並不一定愈多「免」愈好,只需確保在收息過程中收費全免已足夠。認購前,應先了解清楚個別銀行或證券行的債券收費模式,不同金融機構或有不同,如部分金融機構需收取存入費,部分機構會則會收取平台費等。

一般而言,要留意豁免項目有否包括認購手續費、託管費、代收利息費、到期贖回費及提早贖回費,若該機構沒有特別表明豁免的項目如存入費、平台費及經紀費等,應問清楚該機構是否會收取相關收費,以及是否有其他潛在收費,如不動戶費等。至於轉倉費或轉出費,由於銀債年期僅3年,一般情况下長者未必會轉倉至其他金融機構,意味此優惠未必可用到。

銀債採取「循環派牌」方式分派,並非認購得多分派愈多,即使回報吸引,亦毋須以上限100萬元大額認購。按去年經驗,銀債認購反應熱烈,申請錄超額認購,最終發行額提高至上限目標金額,每人亦只能分派最多23手。綜合市場人士意見,若希望獲派較多手數,可以去年的最高分派手數作指標,考慮申請15至20手,資金較充裕者,或可考慮申請20至25手。

目前部分證券行可提供10免或以上,不僅以當中的免入錢、免利息及免按金招徠,甚至為認購銀債同時開戶的新客戶贈送超市禮券。對於免入錢、免利息及免按金優惠,要留意或設限制,以致富為例,其豁免孖展認購利息及孖展手續費優惠只限於1至10手9按孖展認購。

至於開戶送禮券,以富途為例,新客戶開戶可享高達1600元的迎新獎賞,當中包括價值400元的超市禮券選擇。對於有意投資銀債收息的長者,可能已有其他股票投資,或有常用的證券行或銀行證券戶口,且未必習慣網上交易,此情况下再多優惠,亦未必合用。更重要的是量力而為,即使證券行可免入錢認購,亦不宜認購超過自己可應付的金額,以防最終派發手數高於預期。

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