【明報專訊】白宮在本港時間周六凌晨公布,總統特朗普會在昨日(2月1日)起對中國進口貨品加徵10%關稅,亦向加拿大和墨西哥貨品徵收25%關稅,消息拖累在美上市中概股下跌,重磅港股ADR,包括阿里巴巴(9988)、百度(9888)等上周五下跌逾3%(見表),抵消部分內地人工智能(AI)模型DeepSeek R1為中資科技股帶來的升幅。港股將於周一復市,分析認為美國向中國加徵10%關稅已在市場預期,短期消息或影響市場氣氛,不過市場會較為關注內地刺激經濟政策和公司即將發布的業績。
上周五納斯達克金龍中國指數下跌3.53%,收報7052點,不過上周DeepSeek帶動資金追入中資科技股,全周仍錄1.11%升幅。有恒指黑期之稱的HS50指數期貨昨日收報20,493點,較上周五關稅消息公布前高位跌0.98%或202點,不過較上周二中午港股收市時,仍升1.35%或272點。此外,關稅消息亦拖累離岸人民幣下挫390點子(1元等於1萬點子),失守7.3水平(見圖),全日收報7.3213,下跌280點子。
白宮新聞發言人萊維特(Karoline Leavitt)於記者會上稱,上屆政府對中國快速發展人工智能袖手旁觀,市場擔心美國落實關稅後再加強對華半導體出口管制,阿里巴巴發布新AI模型急升後,上周五ADR回吐3.8%,折合收報96.26港元,不過仍較港股上周二收市高9.01%。另一隻AI股百度,ADR上周五下跌4.4%,折合收報88.25港元,較港股仍高收0.52%。在美擁有電商業務TEMU的拼多多(美:PDD)上周五跌3.02%,收報111.91美元,全周升2.57%。
特朗普早於去年11月當選後,已提及會在上任後向中國貨品加徵關稅,並於1月21日提及擬於2月1日實施。東亞銀行財富管理處高級投資策略師陳偉聰認為,市場現時對關稅和晶片進一步禁售的關注,較內地AI技術為高,港股周一復市後AI股不會下跌太多,整體中資股氣氛和資金流會有較大壓力,出口股難免走弱,不過市場對加徵10%關稅已有所預期,雖然實施時間較預期為早,但不致對市場有很大衝擊。
展望後市,陳偉聰認為關稅影響港股下跌空間有限,不過AI利好消息限於科技股,而且市場亦質疑DeepSeek整體成本是否現時顯示般低,內地半導體股亦面臨進一步收緊出口限制等變數,市場未必會長期炒作內地AI股,恒指上行空間亦不多。市場現時較關注內地在3月兩會前後發布刺激經濟政策,以及公司即將公布的去季業績,料恒指暫時在2萬點上下各2000點區間波動。