阿里、快手(1024)等收入都勝預期,但主要是市場期望很低,出現落差令股價強勢。預期差修正後,能否持續回升仍不好說。現在的設局是聯儲局加息料於9月暫停,中國繼續穩經濟,加上俄烏戰事擾動減退,俄羅斯也提出放行糧食、化肥出口要求,未來數月全球經濟和股市風險胃納都會進入穩定、偏好的時期。高增長高啤打股會有較強表現,但也較波動,相對穩陣的是資源商品股,特別是油價和油股。一方面貨幣政策收緊預期淡化,若中國復蘇又帶來需求,今早見中海油(0883)向上突破。熊市高追很危險,但油價明顯不在熊市,加上中海油估值也不高,無貨的話可以小注博再上。
張兆聰
明報首席評論員