對冲基金對聯儲局將堅持鷹派的押注達到史無前例的高位。美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示,SOFR期貨淨空頭頭寸達到創紀錄的695,493張合約,相當於每波動1基點約影響1,700萬美元。
SOFR即有擔保隔夜融資利率,為倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)的後繼者。市場目前大舉沽空,如果聯儲局主席鮑威爾在本周五傑克遜霍爾會議上排除轉鴿可能性,則這一押注將獲利。
10年期國債息一個月來首次攀升至3%以上,各期限殖利率悉數上揚。3年期債息上漲12基點至3.38%,創6月21日以來最高水平。2年期債息上漲近11基點至3.34%,低於上周創下的3.37%的盤中新高。
BMO Capital Markets的美國利率策略負責人Ian Lyngen表示,「短期債息上漲並無出人意料之處,但這個升幅還是讓人有些吃驚的」。從3年期國債領跌看,市場更多受到聯儲局因素而非國債供應的影響,對美債的沽空反映市場預期聯儲局短期內不打算調整貨幣政策方向。
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