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匯豐研究恢復覆蓋新世界 予「減持」評級 目標價降至9.2元
匯豐研究恢復覆蓋新世界（0017），目標價由16.7元降至9.2元，評級「減持」。報告提到，新世界推出一系列措施以減輕債務壓力，包括出售新創建（0659）股權，進一步削減資本支出，並重整股息。該行預計，未來新世界將繼續聚焦於去槓桿，未來12至18個月出售更多資產，惟在盈利增長欠缺透明度下，股價將會繼續受壓。另外，出售新創建令持續收入減少，在未來幾年租金收入增加之前，派息或受壓，故給予「減持」評級。
匯豐認為，新世界出售新創建後，將由集中地產的綜合企業轉為純房地產企業。該行認為，新世界在內地物業銷售執行能力強勁，料可完成超額完成150億元人民幣的年度銷售目標。至於本港方面，受惠旅客增長，收租業務將會持續改善，惟該行對新世界房地產銷售持謹慎態度，主要因為公司在啟德有較多項目，該區需求較低，而且現時本港樓市處於下行周期。
該行估計，新世界2024年度核心盈利下跌48%，至2026年度持經常性租金收入將帶來一半盈利貢獻，屆時會逐漸提升派息能力。
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