體育用品股特步國際(1368)公布,由於2019年以代價2.6億美元收購的「蓋世威(K-Swiss)」及「帕拉丁(PALLADIUM)」品牌持續錄得虧損,已累計超過1億美元,2024年首季已虧損900萬美元,並預期2024年度將錄得與2023年相若的重大虧損,故經充分考慮後,由控股股東丁氏家族建議收購擁有「蓋世威」及「帕拉丁」品牌的KP Global,代價為1.51億美元,而公司將向股東派特別息1.51億美元,每股特別息約為0.447元。
截至4月16日,丁水波持有特步的49.29%權益或13億股,變相將收取近7442.79萬美元(相當於5.81億港元)特別息。
公司指,由於KP Global已於2021年向蓋世威可換股債券(CB)投資者發行蓋世威可換股債券,公司建議將蓋世威可換股債券與特步可換股債券進行交換。蓋世威可換股債券將由KP Global悉數贖回,而公司將向投資者發行特步可換股債券。
另外,Ding Shun Investment亦將向蓋世威可換股債券投資者授出認購期權,其將要求Ding Shun Investment於出售事項完成日期起計五年內按期權價6500萬美元向蓋世威可換股債券投資者出售期權股份。
於提早贖回蓋世威可換股債券後,KP Global將結欠公司1.54億美元,相當於自2019年收購以來的累計虧損,連同其截至2024年3月底資本開支及營運資金的價值。待出售事項完成後,KPGlobal將向公司發行KP可換股債券,以代替結欠本公司的款項,意味特步將持有1.54億美元KP Global的可換股債券。
於出售事項完成後,KPGlobal集團的業務可能與特步的業務構成競爭。
值得留意的是,以往特步曾多次談及有意將擁有K -Swiss及Palladium品牌的全資附屬特步環球於2027年至28年期間分拆上市,並曾指由2022年及2023年看到兩大品牌(K-Swiss及Palladium)在國內的電商已表現不錯,沒有投入很多廣告下,已經是做得不錯,覺得要大力發展。
特步環球曾於2019年與高瓴管理的GSUM VII Holdings Limited訂立認購協議,發行合共1.5萬股、價值6,500萬美元的零息可換股債券(CB),佔特步環球擴大後股本20%。
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