花旗認為,攜程(9961)發行13億美元可轉換優先票據的計劃料將降低公司的融資成本,不過仍可能在股票投資者中產生負面情緒,股價短期內或出現波動。
花旗認為,公司有53.5億美元的短期借款,且需要投資以在亞洲市場獲得佔有率,利用更便宜的可轉換票據融資也是合理選擇。由於發行所得款項將用來償還現有債務等,此次交易後,公司融資成本有望降低,而且轉換時的現金平價結算或弱化股份稀釋效應。
攜程曾跌最多4.07%,是4月29日後最大跌幅,低見391.6元,是5月31日389.6元後最低。現報405.8元,跌0.59%。
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