美國減息預期上升加上內地下周一將召開中共三中全會,港股最近兩日表現理想,不過摩根資產管理亞太區首席市場策略師許長泰表示,港股升勢要持續,需要內地經濟好轉和政策環境支持,內地房地產市場尚未能穩定,而三中全會料會聚焦長線政策,短期刺激有限,未必有新方向,認為現時港股上升只屬短暫。
今年4、5月有資金從日本、印度市場轉流向中國股票,帶動港股上升,不過許長泰指現時未見相關數據。未來內地經濟尚在整固期,暫時仍偏好中特股、舊經濟、高股息等。雖然電商股業績有改善,但投資者尚不肯長期投資,需要見到持續的盈利改善和回購,並在遊戲、數碼金融政策放寬,帶動新的盈利增長。
許長泰預期,三中全會或會提及電動車和太陽能行業汰弱留強,行業整固將有助盈利改善。另外,今日體育用品、電商等與零售相關行業上升,市場認為三中全會或在服務和科技行業有新政策出台,在電動車和新能源產品以外,帶動內地消費增長,以彌補房地產疲弱影響,但他自己對此期望較保守。
減息亦帶動本地地產股做好,不過許長泰認為上升理據不充分,即使未來一年美國減息一厘,但對刺激住宅需求作用不大,沒有新的置業需求來源,加上現時零售市道一般,近期或會借勢上升,但認為升勢不會持續。
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