汪濤指出，此次會議似乎比往年的第三季度政治局會議提前了一個月。會議呼籲政府「正視困難」，「主動作為」，努力完成全年經濟社會發展目標任務。會議首次將「促進房地產市場止跌回穩」作為目標，且措辭表明政府更清楚地認識到需要推出協調性更強、果斷有效的政策寬鬆措施。其含義尚不清楚，可能會在未來幾天揭曉。
在房地產持續下行、整體經濟表現疲軟的情況下，瑞銀在8月下調 GDP 預測時，已預計政策支持力度將逐步加碼。上周美聯儲降息可能為貨幣寬鬆提供了更多空間。
政治局會議及其明確的政策基調，包括「逆週期財政政策」的必要性，提高了市場對實質性財政刺激的預期，而今年和最新的公告均未出台此類政策。瑞銀估計2024年上半年整體財政緊縮幅度約佔GDP的0.4%，而3月人大會議隱含的年度財政擴張為0.8至1%。
地方政府削減了一般支出，在財政收入減少、嚴控地方政府融資平台債務的情況下可能增加了拖欠企業的款項，並加強稅款徵收，這都不利於經濟。路透社昨日報道，中國可能很快增發2萬億元中央政府債券，用於支持消費，緩解地方政府財政困難。若這屬實，2萬億元（ 佔2023年GDP的1.6%）被用於減少地方政府欠款以及提高支出和消費，這將有助於在今年餘下時間和2025年初穩定經濟增長。當前環境下，為企業減稅可能效果不大。我們需研判未來幾天可能公佈的實際財政支援的規模和構成，以評估我們對未來幾個季度的經濟增長預測。
由於會議首次提出穩定房地產市場，並列出該行業的一些關鍵問題，包括對商品房建設要嚴控增量，市場對出台更多政策措施的預期有所上升。瑞銀房地產團隊認為具體執行情況將是關鍵，該行也未確信去庫存專案或融資即將發生重大調整，或是對開發商的信貸支持即將大幅加強。會議還表示要出台更多結構性政策和改革（三中全會有提及），包括促進就業、加大對中低收入家庭的支持、推動民營經濟發展以及擴大對外國投資者的開放力度。隨著美聯儲開始降息且美元走軟，瑞銀認為中國政府能進一步放鬆貨幣政策，並預計到2024年底中國十年期國債收益率將降至約2%或更低。
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