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陳德霖:首宗De-SPAC反映香港融資營商能力 視乎禁售後股價表現再作部署

SPAC(特殊目的收購公司)匯德收購(7841)完成併購新加坡電商解決方案平台Synagistics,將於周三以新名稱和上市編號獅騰控股(2562)掛牌。前金管局總裁、匯德收購主席陳德霖表示,交易除了是本港首宗落實併購交易(De-SPAC)個案外,亦將新加坡公司帶到香港上市,反映香港集資的吸引力,而在公布收購目標後進行的PIPE(上市後私募投資者)融資,除了吸引股權投資者,亦帶來可以進行戰略性業務合作的股東,在港上市可提供建立業務的商業網絡,均有助提升亞洲公司對來港營商的信心。

香港SPAC規則要求被收購公司也要符合主板上市要求、每手買賣門檻為100萬元等,要求較美國SPAC高,不過陳德霖認為美國SPAC不太穩妥,未能符合上市要求的公司可繞道SPAC上市,經香港SPAC上市雖難度較高,但與保障投資者之間取得平衡。他形容尋找公司併購的過程「辛勞」,除了進行兩輪融資,亦要處理SPAC和目標收購公司的財務,獅騰在東南亞多個市場有業務需要視察。至於會否再發起新SPAC,陳德霖指要視乎SPAC獎勵股份在12個月禁售完結後,從股價反映這次SPAC是否成功。

有意見認為公司自行申請上市與經SPAC上市分別不大,陳德霖認同問題值得討論,他會在是次De-SPAC完成後再作總結,亦相信港交所(0388)會跟據實際經驗改進。不過經匯德合併,可得到他們的投資人網絡、業務合作、協助處理交易所要求等伙伴合作,若SPAC能做到「1加1大過2」,便相當值得。

匯德執行董事暨行政總裁曾璟璇則指SPAC不是上市捷徑,並非所有皆合用,她指首次De-SPAC是與港交所一同學習的過程,對本港SPAC平台有信心。