匯豐環球研究發表報告指,新世界(0017)在房地產銷售基本完好,但尚未看到去槓桿化方面取得任何有意義的進展。此外,由於未來業務改善前景渺茫,預計新世界股價會維持波動,該行對新世界維持「減持」評級,目標價降28.6%至4元。
匯豐下調新世界2025至2027年財年盈利預測14%至21.4%,以反映較高的利息支出,預測今年市盈率10.8倍。該行估計,除非新世界旗下四個啟德項目錄得強勁銷售;資本回流速度超出預期,改善財務狀況,以及獲得母公司大力支持,始有望扭轉現時下行風險。
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