明報APP
即時財經新聞
大摩降阿里巴巴目標價至100美元 評級為「與大市同步」
摩根士丹利發表報告指，該行將阿里巴巴（9988）目標價由105美元下調4.8%至100美元，評級為「與大市同步」。
報告指出，在強勁的雙十一表現和政府補貼的帶動下，阿里巴巴商品成交金額（GMV）／ 客戶管理收入(CMR)於今年第三財季表現略高於第二財季，預計分別增長4.5%及5%且均呈增長趨勢。隨著以舊換新政策擴大至涵蓋更廣泛的類別，短期內應對 GMV 有利。
此外，阿里巴巴雲業務有望實現雙位數增長目標，料在第三財季雲業務收入增12%，主要受AI產品驅動。該行經調整後息稅折舊攤銷前利潤為正2%，優於核心TTG EBITA增長，主要雲業務盈利改善及本地服務虧損持續收窄驅動。
不過，大摩認為，阿里巴巴電商業務面臨競爭，加上市場消費情緒未見熾熱，該行維持對阿里2025至2026年盈利前景預測，同時更新外匯預測，改變該行對阿里的目標價。
其他報道