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致同:亞洲私募股權市場展現樂觀前景

致同(香港)會計師事務所發表《亞洲私募股權投資觀點2025》,指出隨著市場活動於2024年回升,亞洲私募股權行業展現出重拾樂觀的勢頭。儘管面對貿易關稅上升、地緣政治衝突及全球經濟不確定性持續,亞太地區私募股權市場依然具吸引力。較低利率、有利商業營運的監管政策,以及人工智能(AI)尤其在中國的快速發展,正提振投資者信心,為該地區創造大量私募股權投資機遇。受益於AI的廣泛應用及電子商務的持續擴展,亞太地區正迅速崛起為私募股權投資的主要增長中心。

致同香港諮詢主管合伙人湯飈表示,「亞洲的併購及收購活動於2024年重拾動力,標誌著私募股權交易量連續兩年下滑的結束。這一復蘇主要受亞太地區交易激增所推動,尤其是東南亞地區,各國均錄得強勁的本地生產總值增長。此外,『中國+1』策略提倡供應鏈及投資多元化至中國以外的地區,為亞太地區帶來顯著的增長動力,進一步推動交易活動,並爲私募股權領域注入了新的活力」。

湯飈表示,「儘管全球地緣政治不確定性仍然存在,2025年亞太地區私募股權市場仍然樂觀,這主要得益於東南亞及科技、媒體與通信行業的強勁交易活動。強勁的消費需求以及持續的數碼化轉型進一步推動了該地區的增長。展望2025年,這種積極勢頭預計將持續,並由多項機遇支撐,包括中國AI初創企業如DeepSeek的成功、東南亞電子商務市場蓬勃發展,以及印度日益增長的消費力。此外,較低的利率降低了借貸成本,預期將進一步促進投資活動,支持市場保持上升趨勢」。

致同香港諮詢總監麥瑋方女士表示,「中國政府對AI發展的大力支持,加之國內龐大的數據資源及高度接受科技創新的用戶群體,為AI行業的快速增長奠定了堅實基礎。生成式AI應用的快速推廣,以及AI技術在傳統行業中的深度融合,也進一步激發了投資者的興趣。在全球私募股權公司積極尋求高增長機遇的背景下,中國的AI行業憑藉其戰略優勢和巨大的增值潛力,成為備受矚目的投資焦點。在全球數碼轉型進程的推動下,中國的AI創新正日益成為未來經濟與技術發展的關鍵動力」。

湯飈表示,「電池巨頭寧德時代計劃於香港上市,預計募資規模達50億美元,或將成為2025年港交所規模最大的IPO,彰顯了香港市場重新煥發的吸引力。然而,在當前複雜的全球競爭格局下,香港需進一步完善市場機制、增強資本市場活力,並推動金融模式創新,以應對多變的外部挑戰及增強國際競爭力」。

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