美銀發表研究報告,將恒地(0012)評級由「中性」上調至「買入」,目標價由22.7元上調至26.7元。該行表示,恒地股息率達7.9%,相比本港其他發展商平均5.4%股息率更為吸引。
該行預計,如果1個月HIBOR長期維持2%水平,市場投資需求將會增加,加上恒地的樓盤主要針對投資者,即位於市區及單位面積較小。
此外,恒地連同股東貸款的42%淨負債率,將受惠於較低的浮動利率。美銀估計,HIBOR每下降1厘,恒地淨利潤在年化基礎上可能提高6%,在本港發展商中敏感度最高。
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