評級機構穆迪上周五(16)日,將美國長期發行人及優先無擔保信用評級從最高級別 「AAA」下調至「Aa1」。BCT投資總監陳嘉鴻表示,鑑於穆迪日前下調美國主權信用評級,市場擔憂此舉可能引發香港強積金基金大規模拋售美國國債。他表示,BCT定期與基金經理密切監察市場動態,審慎檢視投資組合的資產配置及風險敞口,並在必要時迅速調整投資策略,以確保符合監管要求,同時致力保障投資者的長期利益。
陳嘉鴻指出,穆迪於展望評級方面給予美國「穩定」,表明短期內不太可能再次調整評級,他表示投資者現階段無需過於擔心,投資經理可能傾向持有中短期美國國債,因其與風險資產「負相關程度高(即與股票表現相反)」,且受利率變化影響較小,另較傾向關注歐洲債券。
陳嘉鴻續指,BCT預期美國國債市場,特別是長期債券的短期波動將會增加,當潛在的通漲飆升並威脅到聯儲局減息能力時,歐洲央行卻有更清晰的空間來減息,他表示短期內在避險市場中歐洲債券的表現,應該會優於美國國債。
泰康資產管理(香港)產品及銷售部副總裁陳浩明表示,美國政府償債成本上升將進一步壓低美元並削弱美股吸引力,債務憂慮可能加劇投資者對美元的疑慮,長遠而言美國國債避險地位下降將影響外資對美國資產的需求。
對於投資或強積金部署,陳浩明建議秉持分散風險、防禦優先及長期視角的原則,具體策略包括增持抗通脹和避險資產,如亞洲投資級債,以降低波動風險,並避免過度集中於美國資產。
繼標普全球於2011年8月及惠譽於2023年8月下調評級後,以及最新穆迪下調評級後,美國現已失去三大主要信用評級機構的最高評級。
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