建銀國際證券研究部董事總經理、研究部主管及首席策略師趙文利表示,按照港股今年盈利增長錄低單位數按年增長,其市盈率為11.5倍至12倍,他認為恒指今年有可能突破25,000至26,000點,若盈利有大幅增長及新經濟股份的估值不斷擴大,明年恒指實現或可突破更高位。
趙文利續指,5月初港元觸發強方兌換保證後,經金管局入市後銀行體系總結餘急升至1700億元水平,港元拆息跌幅及港元走弱較快,但他表示這不代表有資金流出。他續指,目前金管局出手干擾、如發外匯票據的積極性不大,現階段港元仍沒觸碰7.85弱方兌換保證,再加上未來的首次公開招股的潛在上市公司多,對港元需求仍強。
趙文利表示,M1增速落後於M2增速負剪刀差幅度有所收窄,活存比例有向上走的趨勢,反映活存資金流入股、樓資本市場。
趙文利提到,今年至5月29日北水淨流入6413億元,雖然最近北水流入情况有所放緩,但長線資金加大港股配置的趨勢顯著,而今年首季北水買科技增長股為多,4月對等關稅後北水買高股息股份、增買防守性的銀行股;據建銀國際簡報所示,今年至4月2日的北水淨流入方面,北水淨買阿里(9988)792.2億元及約481億元的騰訊(0700)。4月3日至5月12日,北水淨買入近132億元的建行,另美團(3690)錄262億元北水淨流入。
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