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【陸振球專欄】港定按比例低或和港人短視有關
金管局住宅按揭統計調查結果顯示，2022年12月份H按選用比例報67.5%，連跌6個月，P按的使用比例則報26%，創近4年（47個月）新高。經絡按揭轉介首席副總裁曹德明表示，過往銀行的H按計劃鎖息上限一般與P按計劃的實際息率保持一致，但現時銀行會根據息口走勢及其按揭業績而有所調整，部分銀行的P按計劃實際按息比H按計劃的封頂位為低，因此吸引到新造按揭客戶選用並節省更多利息開支。
相對H按和P按，採用定息按揭的比例僅約3.3%，在利率波動的情況下是否過低？固然採用定按一般利率會稍高，卻可免去如息口大升做成的利息支出大增風險，其實如採用定按，應不用做壓力測試，但香港人一般似較短視，忽視了按揭年期一般要十幾二十年甚至更長，可以發生很多不能預見的事情。
另外，香港按揭一般不是以拆息，便是以最優惠利率來計算按揭息率，或因香港的長債巿場並不發達，做按揭的銀行難以用長債息做對沖有關。
陸振球
明報投資及地產版主編
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