去年標指受惠大型科技股推動上升24.23%,富邦香港投資策略及研究部主管潘國光表示,聯儲局轉向避免經濟硬着陸開始減息,過去美國總統選舉年聯儲局政策也會配合振興經濟,目前經濟軟着陸機會較大,加上減息增加流動性,從貨幣市場基金釋放資金,看好年初短暫回調後,季中再創新高。他預期美股向好趨勢可持續至第三季末,至年底總統選舉前因有較多不明朗因素,屆時會有所回吐,標指全年可望升逾一成。
去年「神奇七俠」貢獻美股大部分升幅,不過潘國光指,至去年12月市寬已有改善,近九成的標指成分股升穿50日平均線,今年升勢會較為廣泛。減息環境下,潘國光較看好利率敏感行業如地產股,而人工智能帶來的生產力提升擴至不同行業,認為人工智能股上升周期仍會有多兩年至四年。經濟可望軟着陸,加上地緣政治因素帶動,去年下跌4.8%的能源股亦可以留意。
港股方面,潘國光指過去港股下跌主要受累於內地大型科技股下跌,它們受中美關係轉差、近年規管政策等影響,目前市場信心仍較疲弱。他預期今年上半年恒指會在15000點至18000點波動,下半年若內地經濟企穩、外圍股市創新高,加上定期存款利率或跌至4厘以下,下半年恒指波幅或上移至16000點至19000點,他建議現時可先觀察內地會否採取進取刺激經濟政策,主要配置可在環球股市。
港股行業配置方面,潘國光指在減息背景、投資活動回升下,收息股、金融股將會受惠,亦可看好中長期受惠國策的電訊、電動車、新能源股等,和人工智能概念,不過因為市寬較窄,股市並非廣泛上升,因此需要小心選股。至於持續的戰爭、今年選舉等因素帶來的地緣政治風險,他認為對經濟有望軟着陸、利率下調等大局影響不大。
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