《路透》引述消息指,指數服務供應商富時羅素將中國市場納入環球政府債券指數(WGBI)的計劃,面對日本包括最大的退休基金,即管理172萬億日圓的政府退休指數基金等參與者的反對。該等日本投資者的關注集中於技術層面,包括人民幣欠缺全面兌換性、債券流通性及結算等事宜。不過市場參與者亦估計,這與中日兩國歷史上欠缺互信觸發的憂慮有關。
根據報道,富時原本計劃在今年3月確定,自今年10月起將中國市場納入WGBI,料日方的反對不致推翻有關計劃。不過,樂天證券經濟研究院研究員Yoshikazu Kato指出,日本投資者對投資中國有點「內向」及「過敏」,以政府退休指數基金而言,要進軍投資內地市場會有困難,原因是有幾近90%日本人對中國市場不太喜好。市場人士雖然未有確實的數據,但是料日本投資者在參與WGBI掛鉤的基金之比例最少佔50%,甚至高達80%比重;跟蹤WGBI的基金總值由1萬億至1.5萬億美元到超過2萬億美元不等。
有兩名知情人士對《路透》表示,當富時羅素與日本投資者在去年12月8日舉行視上會議,解釋將中國市場納入WGBI時,遇到強烈反對。據有不願透露身份的與會者稱,日本政府退休指數基金一名官員表達關注,當中包括中國市場存在低流通性甚至資本管制等問題,甚至質問為何結算問題未能夠解決,或存在稅務事項等,似正在發表意見,富時一方當場亦未能解答。日本政府退休指數基金及富時羅素均不予置評。
一般而言,日本政府退休指數基金會使用WGBI用於處理被動管理的海外債券投資,至於主動管理組合方面,則會使用其他指數供應商,並且將中國市場排除在外。
其他報道
佐丹奴:發盈警 料去年轉虧蝕最多1.3億 下半年轉賺最多6500萬