【明報專訊】美國上周出爐的數據好壞不一，市場預期美聯儲不急於減息。雖然「科技七雄」表現普通，但其他藍籌股表現不俗。本周焦點將集中於聯儲局議息紀錄及製造業數據，以及阿里巴巴（9988）、網易（9999）、嗶哩嗶哩（9626）等大型中概股公布的業績。由於港股市場近期漲勢較急，本周短線有回調整固空間。
DeepSeek浪潮帶動一批大型中資科技股估值重估，多家大行加入看好中國資產的行列。除阿里與蘋果（美：AAPL）達成AI系統合作，並接入DeepSeek，騰訊（0700）微信近日正式灰度測試接入DeepSeek；百度搜索將全面接入DeepSeek和文心大模型深度搜索功能。隨着對AI應用的普及化，AI帶來的算力需求增長，也會帶動對光纖光纜需求大增。根據CRU預測，全球光纖光纜需求在2025年迎來復蘇，年增長率約6.2% ，中國市場將從2024年的負增長轉變為增長2.3%。長飛光纖（6869）作為行業龍頭，有望受惠市場增長，提升估值。
長飛光纖即將在3月29日公布第四季業績。根據此前業績，公司營業收入連續兩季度環比增長，扣除非淨利潤連續3個季度環比增長，已從低谷恢復。公司推出的om4pro/ultra等高端多模光纖新品，為數據中心的更高效傳輸提供新的光纖選擇，產品領先優勢明顯，g.654.e光纖被公認為AI算力的「高效傳輸」首選。近期股價在AI概念帶動下急升，唯估值仍偏低，尤其A/H股溢價大。國資委近期強調聚焦科技屬性、技術價值、新興領域，推動落實一批強鏈補鏈重點項目，利好相關產業鏈發展。長飛光纖可候回吐至17元吸納，上望20元，跌破15元止蝕。
