海通國際發表2023年宏觀及投資展望,整體對今年市場保持謹慎,不過俄烏戰爭緩解、美聯儲加息幅度放緩及內地重新開放等因素將利好市場。該行資產管理業務主管及董事總經理王勝祖表示,由於港股已連續三年錄得負回報,加上估值較美股、A股偏低,雖然基本面未有明顯好轉,預期今年將會錄得高個位數的回報。
市場預期美聯儲加息逐漸見頂,王勝祖指出,美股估值仍然較高,市場預期出現經濟衰退下,企業盈利下跌,料美股未見底,仍有一輪跌浪,可能會對市場構成壓力。
海通國際私人財富管理投資總監及董事總經理陳彥甫表示,今年尤其看好消費、能源、醫藥及房地產行業。
內地房地產方面,陳彥甫認為內房企業仍有信用風險,今年前三季仍是債券到期高峰。內地政府出台政策支持,增加融資渠道,是讓資產質素比較好、經營比較健全能夠渡過難關。惟已經違約、較小型的民企,可以已面臨倒閉,或需要債務重組。他估計,今年內房行業仍會拖累中國經濟,預期銷售要到下半年才會回暖,未來行業或會縮小或重組。
不過,陳彥甫仍看好房地產行業的股票,尤其一些國企、有央企背景或優質民企。他指出,這類股票估值低,市盈率僅一兩倍,市場憧憬行業向好,料股價仍有向上空間。惟短期可能出現股權融資風險。
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